5G無線通信模塊

終于落地了！

工信部昨日向中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)廣電發(fā)放5G商用牌照。

與此同時(shí)，周五，也是5G板塊今年以來的第三大單日跌幅，-4.68%。至于什么原因，沒必要糾結(jié)，市場(chǎng)永遠(yuǎn)是正確的。

下跌，不必?fù)?dān)心。機(jī)會(huì)本就是跌出來的。

借此機(jī)會(huì)，再次詳細(xì)梳理一下5G板塊相關(guān)個(gè)股。

5G產(chǎn)業(yè)鏈劃分

這是5G產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)單細(xì)分領(lǐng)域，以及各個(gè)環(huán)節(jié)收益順序。

今天先簡(jiǎn)單說一下光模塊。

無線通信模塊

無線通信模塊是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口，是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡(luò)層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

舉個(gè)例子：

哈羅單車騎過嗎

在騎行之前，需要手機(jī)掃描二維碼。這樣就產(chǎn)生了手機(jī)和單車之間的對(duì)話，這場(chǎng)簡(jiǎn)單的對(duì)話就是由通信模塊來完成。

無線通信模塊概念個(gè)股

從數(shù)據(jù)中可以看出，這一領(lǐng)域，國(guó)外品牌依然占據(jù)明顯的優(yōu)勢(shì)低位，好在暫時(shí)沒出現(xiàn)寡頭通吃的局面，盈收占比最高的一家也不足35%。這樣，我們大A股里邊的企業(yè)就有機(jī)會(huì)。

先說一下芯訊通，目前國(guó)內(nèi)最大的無線通信模塊廠商。

數(shù)據(jù)顯示，芯訊通是全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量最大的公司。2015年和2016年芯訊通無線通信模組的出貨量為全球第一，銷售區(qū)域包括國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及北美洲、南美洲、歐洲、亞太地區(qū)等海外市場(chǎng)。產(chǎn)品主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)檐囮?duì)管理、能源管理、移動(dòng)支付，其他新興應(yīng)用領(lǐng)域包括共享單車管理、工業(yè)制造、智能家居、醫(yī)療健康、物品追蹤器、個(gè)人追蹤器等。

移為通信曾經(jīng)想對(duì)芯訊通進(jìn)行收購(gòu)，結(jié)果以失敗告終。最后在2017年底被日海智能（002313）收入囊中。在此之前，日海智能還完成了對(duì)龍尚科技的收購(gòu)。

龍尚科技，一家無線通訊模組廠商，想當(dāng)年是全國(guó)4G通信模組出貨量最大的廠商。龍尚科技（上海）有限公司成立于2005年11月，提供GSM/GPRS/EDGE，WCDMA，CDMA1X/EVDO，TD-SCDMA以及LTE全系列無線通訊模塊以及基于無線通訊模塊的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的解決方案。

這樣來看，國(guó)內(nèi)通信模塊廠商，已經(jīng)有兩家被日海智能收入囊中。從這些動(dòng)作來看，日海智能，必將是未來物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域不可忽略的一股洪流。它的具體情況以后再說。

移為通信，移遠(yuǎn)通信，是不是有點(diǎn)暈?

據(jù)移為通信上市時(shí)的招股說明書，2010 年7月，移為通信原股東錢鵬鶴、張棟因經(jīng)營(yíng)理念與廖榮華（現(xiàn)移為通信第一大股東）不同，錢張兩人希望專注于無線通信模塊事業(yè)，而廖榮華則希望專注于無線M2M 終端設(shè)備的研發(fā)和銷售，經(jīng)友好協(xié)商錢鵬鶴、張棟退出移為通信公司股權(quán)架構(gòu)，并于2010 年10月設(shè)立移遠(yuǎn)通信，專注于無線通信模塊的研發(fā)和銷售。而移為通信則開始專注于無線M2M 終端設(shè)備的研發(fā)和銷售上。

目前，移遠(yuǎn)通信的IPO已經(jīng)接受證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的審核，預(yù)登陸主板市場(chǎng)，登陸之后，能否成為一匹黑馬，交給市場(chǎng)來決定。

中興物聯(lián)，中興 沒錯(cuò)，你猜的對(duì)。它就是從大名鼎鼎的中興通訊脫胎而出。

中興物聯(lián)擁有RFID(超高頻射頻識(shí)別)技術(shù)，無人零售店里邊用的就是這種技術(shù)。同時(shí)，他在電子車牌上的技術(shù)也很成熟，被高新興（300098）收購(gòu),。中興物聯(lián)專注于企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，在車輛網(wǎng)、衛(wèi)星通信領(lǐng)域有一定優(yōu)勢(shì)。

A股市場(chǎng)里，無線通信領(lǐng)域，從公司收入排名上看，不上不下的位置還有一個(gè)廣和通（300638）。

看到?jīng)]有毛利率最高的是廣和通。毛利率最高說明什么，產(chǎn)品有一定的議價(jià)話語權(quán)。這和廣和通的技術(shù)路線有關(guān)系，一直嘗試往高端路線嘗試邁進(jìn)。公司是國(guó)內(nèi)首家上市的無線通信模塊及解決方案提供商，成立于1999年，是一家老牌公司，有相當(dāng)大的市場(chǎng)客戶積累。早期給摩托羅拉代工，2008年，Telit收購(gòu)摩托羅拉的移動(dòng)通訊部門，與廣和通所簽合同全部作廢。此后轉(zhuǎn)型做自有品牌，獲得英特爾投資后，成功進(jìn)入高毛利的筆記本電腦、PAD等電子消費(fèi)市場(chǎng)。目前在無線通信模塊領(lǐng)域深耕多年，產(chǎn)品包括適應(yīng)眾多不同場(chǎng)景下的 LTE、NB-IoT/eMTC、HSPA+、GSM/GPRS 等技術(shù)的無線通信模塊。

通信模塊按照不同應(yīng)用場(chǎng)景可以分為兩種：蜂窩類（2G/3G/4G/NB-IOT）、非蜂窩類（WIFI　廠家鑫博創(chuàng)美BROADCAM、藍(lán)牙之類）。或者說分為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)。

從上文可以看出，中興物聯(lián)和移為通信更側(cè)重物聯(lián)網(wǎng)，物與物之間的對(duì)話。而移遠(yuǎn)通信更看重移動(dòng)物聯(lián)。5G大環(huán)境下，其實(shí)并不再區(qū)分移動(dòng)與不移動(dòng)，講究的是“萬物互聯(lián)”。所以，它們各有優(yōu)勢(shì)。目前看，市場(chǎng)當(dāng)下的熱情更傾向于5G移動(dòng)互聯(lián)。這樣，移遠(yuǎn)通信上市之后短時(shí)間內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)合理的入場(chǎng)機(jī)會(huì)，所以可以重點(diǎn)關(guān)注日海智能（002313）和廣和通（300638）。

同時(shí)還要說明一點(diǎn)，無線通信模組有一定的技術(shù)含量，尤其是WIFI模塊．在這里，小編介紹一下，BROADCAM是一家基于WIFI模塊的研發(fā)定制生產(chǎn)廠家，專注WIFI模塊的定制生產(chǎn)已經(jīng)有10多年經(jīng)驗(yàn)．專注高通和MTK 和REALTEK方案！更多模塊的選型應(yīng)用支持可訪問網(wǎng)址　www.yijiaxiaozhan.com ，他們有資深業(yè)務(wù)工程師和FAE工程師，可提供有關(guān)方案設(shè)計(jì)、技術(shù)選型的專業(yè)指導(dǎo)意見。目前價(jià)格透明，同質(zhì)化嚴(yán)重，掙的也都是辛苦錢而已，所以規(guī)模效應(yīng)很重要，想必未來也是一個(gè)贏家通吃的局面。

這就看誰能從中殺出，不斷技術(shù)更新跟得上時(shí)代的步伐，同時(shí)還能把雪球越滾越大產(chǎn)生相當(dāng)大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)效應(yīng)。我們拭目以待！

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